助贷新规倒计时！行业加速洗牌，马太效应或持续

目前，距离新规正式实施已不到4个月，多家银行正在陆续披露助贷业务合作机构名单。分析人士认为，合规经营将成为助贷机构生存与发展的核心要素。其中，头部平台具备技术输出和资金成本优势，市场会更加集中。

新规倒计时4个月

多家银行披露“白名单”

互联网金融浪潮席卷下，助贷业务近年呈现井喷式增长。据艾瑞咨询发布的《中国消费金融行业数据洞察报告》预测，2028年我国互联网消费金融助贷余额的规模将达到5.9万亿元。然而，在狂飙突进的背后，也暴露出权责收益不匹配、定价机制不合理、业务发展不审慎、金融消费者权益保护不完善等问题。

在此背景下，助贷新规针对相关问题提出约束，要求商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时对名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作。

目前，广州银行、亿联银行、承德银行等机构已在官网发布合作“白名单”。例如广州银行于4月25日披露了17家互联网贷款业务合作机构名单，包括平安融易、马上消金、分期乐、W某Z银行、蚂蚁消金、支付宝、网商银行、乐信、奇富等，名单制管理开始实施。

同时，助贷新规要求商业银行应当将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，明确增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。

由于根据《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》的规定，金融借款合同中，贷款人主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用的总和，不得超过年利率24%。这也意味着，24%成为利率红线。

距新规落地尚有4个月，市场已掀起未雨绸缪的巨浪。多家银行紧急调整资金审批政策，曾经的高利率贷款资金频频遭遇拒批，助贷机构措手不及——资方退回函上“风险审慎考量”的鲜红印章，宣告着高利差时代的终结。

行业加速出清

“双融担”模式终结

值得留意的是，金融机构公布的助贷合作“白名单”高度集中于蚂蚁、京东、W某Z银行等头部平台。在业内人士看来，助贷新规将加速行业洗牌，头部机构因合规优势进一步受益，而中小平台生存空间将被挤压，行业马太效应或持续。

助贷新规对综合融资成本的穿透式监管，击穿了尾部助贷平台赖以生存的“双融担”命脉。

该模式的操作路径清晰：银行端以表面利率放贷，将高风险客群推给助贷平台，通过“低利率报表”规避监管审查，而助贷平台则操控两家关联担保公司，分别收取一定比例的“基础担保费”和“风险保障费”，实际将借款成本推高。其核心漏洞在于银行默许费用拆分，助贷平台通过担保费分成覆盖真实风险。

新规要求银行对综合成本负责，尾部平台亦受到冲击。据报道，某助贷平台因合作银行全面停批24%以上贷款，单月资金缺口骤增至1.2亿元，被迫暂停所有新增业务。

“头部平台凭借技术输出和资金成本优势，市场会更加集中，将进一步挤压尾部空间。”业内人士指出。艾瑞咨询预测，市场份额将高度集中于TOP10平台。

银行强化全流程管理

合规发展成核心

尽管当前助贷行业正经历着阵痛期，但从长远来看，随着新规的逐步实施和市场的自我调整，助贷行业正朝着更加规范、健康的方向迈进，银行业正从“资金提供方”全面转向“风险责任主体”，监管利剑倒逼银行强化全流程管理。

合规经营将成为助贷机构生存与发展的核心要素。分析人士指出，那些能够积极响应新规要求，主动调整业务模式、加强风险管理和内部控制的助贷机构，将在激烈的市场竞争中脱颖而出，而那些无视新规、试图继续在灰色地带游走的助贷机构，必将被市场所淘汰。

对于助贷平台而言，在风险控制方面，需要进一步加强自身的风控能力建设，利用大数据、人工智能等先进技术手段，对借款人的信用状况、还款能力等进行更加精准的评估和预测。

业内人士指出，随着监管政策的持续完善和市场环境的不断优化，助贷行业有望迎来更加规范、健康、可持续的发展新阶段。